El presente documento contiene una serie de ejercicios de simulación que tienen como finalidad modelar las rentabilidades de la industria privada de fondos de pensiones en Perú en un horizonte que abarca los próximos 50 años. Los resultados de estos ejercicios refuerzan el argumento de que la pérdida de rentabilidad presentada en los Fondos de Pensiones a raíz de la crisis financiera global se constituye como parte de un conjunto de fenómenos transitorios. Así, una aproximación de largo plazo, permite observar que la tendencia de los rendimientos es creciente y superior a otras alternativas de ahorro.

Asimismo, se concluye que las rentabilidades varían de acuerdo al tipo de Fondo en el que el afiliado decida mantener sus aportes, sujeto a su perfil de riesgo, obteniendo un mayor beneficio el Fondo Tipo 3, fondo de mayor exposición a renta variable, aunque asumiendo una volatilidad mayor.

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